12公司获得推荐评级-更新中

时间:2020年03月04日 19:15:49 中财网
【19:12 云天化(600096)公司动态点评:磷肥价格小幅上涨利好公司业绩 拟募资建设聚甲醛项目助力公司长期发展】

  3月4日给予云 天 化(600096)推荐评级。

  投资建议:云天化是矿肥一体化的磷肥龙头,生产规模和产业链优势明显,盈利能力高于行业平均水平。作为入选“双百行动”的大型上市国企,公司通过股权激励、引进职业经理人、吸引外部投资者、实施债转股等方式,提升经营效率和推进减债控费,未来公司盈利能力有望逐步向好。预计公司2019-2021 年实现营收565.82 亿、594.39 亿、622.65 亿,同比增长6.8%、5.1%、4.8%;实现归母净利润2.35 亿、3.19 亿、5.14 亿,同比增长91.7%、35.5%、61.1%,对应PE 37.9X、27.6X、16.9X,维持“推荐”评级。

  风险提示:下游需求拓展不及预期,产能释放不及预期,财务费用控制不及预期等。

  该股最近6个月获得机构14次中性评级、3次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级。


【19:12 宁波银行(002142)2019年业绩快报点评:规模较快扩张 利润增速超预期】

  3月4日给予宁波银行(002142)推荐评级。

  盈利预测与估值:规模扩张和利润增速均超预期,资产质量保持优异及稳定,资负结构改善利好净息差,ROE 仍稳居城商行前列。预计20/21 年EPS 分别为3.00 和3.71,对应PB 为1.46 和1.26,给予“推荐”评级。

  风险提示:经济企稳不及预期;不良分类政策趋严;零售风险。

  该股最近6个月获得机构64次买入评级、28次增持评级、5次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次谨慎推荐评级、1次审慎增持评级。


【19:11 贵阳银行(601997)非公开增发公告点评:有效补充资本 摊薄效应有限】

  3月4日给予贵阳银行(601997)推荐评级。

  盈利预测与估值:营收增速有所提升,资产质量显著改善,ROE维持高位,业绩有企稳趋势,且增发摊薄效应有限。该机构预计20/21 年EPS 分别为1.77/2.02 元,当前合理价值为1.1 倍20年PB,维持“推荐”评级。

  风险提示:经济不及预期;不良监管趋严;地方融资风险等。

  该股最近6个月获得机构21次增持评级、16次谨慎增持评级、5次买入评级、2次中性评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。


【18:36 新和成(002001):业绩符合预期 维生素价格景气向上】

  3月4日给予新 和 成(002001)推荐评级。

  盈利预测:该机构预计公司2019/2020/2021年EPS分别为1.03元、1.52元、1.61元,对应当前股价市盈率分别为23倍、16倍、15倍,维持“推荐”评级。

  风险提示:需求大幅下滑;项目进度不及预期;工艺安全事故
  该股最近6个月获得机构23次买入评级、19次增持评级、8次推荐评级、3次审慎增持评级、2次谨慎增持评级、2次增持-A评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级。


【18:36 凯众股份(603037)公司深度报告:聚氨酯减震材料专家 受益于电动化、轻量化和消费升级 进军汽车电子新领域】

  3月4日给予凯众股份(603037)推荐评级。

  投资建议:公司聚氨酯减震元件和轻量化塑料踏板受益于汽车电动化和轻量化,受益于消费升级。公司在聚氨酯减震领域拥有极强的竞争优势,在轻量化塑料踏板领域具有先发优势。公司产品品类的持续扩张,单车配套价值持续提升,成长空间打开。公司进军汽车电子领域,新产品电控产品将于2020 年量产。保守预计公司2019-2021 年总营收依次为4.94、5.80、6.88 亿元,增速依次为-10.0%、17.3%、18.7%,归母净利润依次为0.85、1.15、1.38 亿元,增速依次为-33.1%、35.1%、19.9%,当前市值20.0亿元,对应PE 依次为23.5、17.4、14.5 倍。首次覆盖,给予“推荐”评级。

  风险提示:国内乘用车销量不及预期;新产品推进不及预期;新客户开拓不及预期。

  该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次增持评级。


【18:36 东华能源(002221)深度研究报告:剥离LPG业务 主动打破双主业架构宜重新看待】

  3月4日给予东华能源(002221)推荐评级。

  投资建议:该机构预计公司2019-2021 年可实现归母净利依次为13.5 亿元、16.9亿元和21.4 亿元,对应EPS 依次为0.82、1.02 和1.30 元/股。按照周期股的惯例给予2021 年业绩以10 倍PE,给予13.0 元/股的目标价,首次覆盖,给予“推荐”评级。若按照分部估值,LPG 资产给予34 亿元市值,轻烯烃生产给予145亿元市值,纯氢给予36 亿元市值,合理市值预计为215 亿元,对应目标价13.0元/股。

  风险提示:LPG 业务资产剥离不彻底、作价不合理。

  该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次增持评级、1次买入评级。


【16:46 克明面业(002661)一季报业绩预告点评:订单饱满助力Q1业绩表现靓丽 高景气度有望延续】

  3月4日给予克明面业(002661)推荐评级。

  三、盈利预测与投资建议
  四、风险提示:米面产品市场接受度下降,财务费用失控,食品安全问题等。

  该股最近6个月获得机构8次推荐评级、5次买入评级、3次跑赢行业评级。


【14:31 贵州茅台(600519)事项点评:公司换帅 不改成长前景】

  3月4日给予贵州茅台(600519)推荐评级。

  风险提示:1)白酒行业景气度下行风险。白酒行业景气度与价格走势相关度很高,如果白酒价格下降,可能导致企业营收增速大幅放缓。2)管理层更换易导致业务波动风险。白酒企业受业务策略影响大,如更换管理层,可能会导致企业营收、利润大幅波动。3)政策风险。白酒行业需求、税率等受政策影响较大,如相关政策出现变动,可能会对企业营收、利润有较大影响。

  该股最近6个月获得机构93次买入评级、18次增持评级、16次推荐评级、9次审慎增持评级、8次强烈推荐评级、7次强烈推荐-A评级、4次强推评级、4次买入-A评级、3次跑赢行业评级、1次ADD评级、1次Outperform评级。


【14:11 志邦家居(603801)2019年业绩快报点评:大宗与全屋定制高增长 业绩表现超预期】

  3月4日给予志邦家居(603801)推荐评级。

  发展战略清晰,看好公司长期发展。公司产品端、品牌端以及渠道端都具有清晰的发展战略。该机构持续看好公司利用在厨柜市场积累的成功经验推动衣柜、木门等业务协同发展。考虑到公司定制生态闭环带来的业绩增长潜力,调整公司盈利预测,预计2019-2021 年归母净利润3.31/3.98/4.65 亿元(原预计为3.30/3.96/4.61 亿元),对应当前市值PE 分别为15/13/11 倍,考虑到公司在传统渠道的优势地位和新探索渠道快速发力,参考可比公司估值,维持公司32元/股目标价,对应2020 年18 倍PE,维持“推荐”评级。

  风险提示:渠道拓展竞争加剧,房地产市场大幅波动,产能拓展不及预期。

  该股最近6个月获得机构25次买入评级、14次增持评级、6次强烈推荐-A评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次审慎增持评级。


【14:11 回天新材(300041)2019年业绩快报点评:高端领域放量 业绩持续改善】

  3月4日给予回天新材(300041)推荐评级。

  盈利预测、估值及投资评级。公司是国内胶粘剂行业龙头企业,原材料(MDI、有机硅等)价格低位企稳,常规胶粘剂盈利改善,高端用胶持续放量。结合公司业绩快报,调整2019 年盈利预测,维持2020-2021 年盈利预测,预计公司2019-2021 年归母净利润为1.57/2.20/2.76 亿元(原预测值为1.75/2.20/2.76 亿元),对应EPS 0.37/0.52/0.65 元,对应PE 33/23/19 倍。公司高端领域合作不断推进,结合可比公司估值,给予2020 年30 倍PE,上调目标价至15 元,维持“推荐”评级。

  风险提示:原材料价格大幅波动,高端胶粘剂进口替代不及预期。

  该股最近6个月获得机构6次增持评级、3次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【13:56 克明面业(002661)事项点评:单季利润实现高增 向好趋势有望延续】

  3月4日给予克明面业(002661)推荐评级。

  风险提示:1、行业竞争加剧的风险:挂面行业产能过剩,产品偏同质化,存在竞争加剧的可能性;2、重大食品安全事件的风险:消费者对食品安全问题尤为敏感,若发生重大食品安全事故,短期内消费者对品牌信心降至冰点且信心重塑需要很长一段时间;3、原料价格上涨风险:产品主要原料面粉成本占比较高,原料价格大幅上涨或导致业绩不及预期。

  该股最近6个月获得机构8次推荐评级、4次买入评级、2次跑赢行业评级。


【08:56 拓邦股份(002139)2019年业绩快报点评:业绩快报符合预期 2020年有望重回快速增长通道】

  3月4日给予拓邦股份(002139)推荐评级。

  盈利预测、估值及投资评级。综合国内及海外疫情扩散的影响,该机构调整2020-2021 年归母净利润预测至3.38/4.24 亿元,对应EPS 为0.33/0.42 元。考虑智能控制器行业20 年有望景气度好转,公司作为行业龙头有望优先收益,当前公司估值低于近三年估值中枢(26.6 倍PE),该机构看好公司2020 年估值提升,给予2020 年PE 至23.3 倍。维持该机构对公司合理市值为78.6 亿元的预测,对应股价为7.71 元/股。维持“推荐”评级。

  风险提示:控制器原材料价格波动;人民币对美元汇兑波动;大客户业务份额拓展低于预期;海外业务扩展整合低于预期;汇率波动对公司汇兑损益的影响;国内外业务竞争恶化;实控人拟减持计划可能带来短期股价波动。

  该股最近6个月获得机构4次跑赢行业评级、3次买入评级、1次推荐评级。


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